原副标题：Facebook子公司股价靠增发支撑力，四季度将公布捷伊半年报构架

周三Facebook(FB.US)发布了四季度半年报，盘中子公司股价下跌3%后转成下跌，因半年报欠佳而优先股增发减少。

半年报显示，子公司四季度销售收入290.1万英镑，逊于消费市场预期的295.79万英镑；四季度净利润为91.94万英镑，作价收益为3.22英镑，消费市场消费市场预期3.19英镑。

Facebook做的最好的增值——电视广告，其第四季度总收入环比快速增长33%至282.8万英镑，消费市场估计289.9万英镑。

另外，其它总收入环比快速增长195%至7.34万英镑。

Facebook称，在第四季度增发了143.7万英镑的A类优先股。截至2021年9月30日，子公司以后的优先股增发许可还余下79.7万英镑。子公司将优先股增发许可减少500万英镑。

然而，若结合上周五暴跌5%和道指下月下跌6%的事实，Facebook子公司股价其实很疲弱。

策略师指出，好消息尚未在半年报中体现出来，一年前攀升的电商支出正在退烧，苹果子公司个人隐私更改负面影响存在“被高估”的风险。

Facebook也承认，电视新浪网视频的疲弱还归咎于三个其原因：禽流感造就的SNS媒体电视广告增量在减退，和全球物流配送问题和劳力紧缺引致电视广告商减慢支出。

RBC Capital Markets策略师Brad Erickson推测，明年的新浪网电视广告消费市场才是值得“稳步忧虑的东西”，电视广告商支出下滑可能引致Facebook总收入在今年三季度下降22%。

发展前景全面性

Facebook预计今年四季度总收入315亿至340万英镑，强于策略师消费市场预期的348万英镑；预计今年全年总体支出700亿至710万英镑，以后估计为700亿至730万英镑。

半年报新闻稿预警系统称，其四季度业绩提示面临重大不稳定性，其原因主要包括苹果子公司iOS 14.5作业系统导入的“跟踪有效性”个人隐私准则更改对电视广告商的负面影响，和与宏观经济和禽流感相关的稳步利空因素。

此外，Facebook将在四季度公布捷伊半年报构架。

子公司将提供三个部份的总收入和营运利润：第一部份是插件家族企业，主要包括Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其它服务，第二部份是FRL，主要包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。

Facebook预计今年，对FRL的投资将使2021年的整体营运利润减少约100万英镑，并将在未来几年减少投资。

众所周知，Facebook正在迅速失去对年轻一代用户的吸引力。若在其主要平台上年轻人不再活跃，这将对该子公司的未来构成生死存亡的威胁。

Facebook员工们估计，美国青少年在TikTok上花的时间比Instagram多2到3倍，Snapchat也是年轻人与朋友进行交流的首选方式。

扎克伯格不得不在半年报电话会议上透露，Facebook并不希望迎合尽可能多的人，而是将更多地关注18到29岁的年轻人。

"元宇宙"成为了Facebook成功改头换面，赢回大众的最重要押注。

根据Facebook自己下的定义，元宇宙将允许用户与不在同一物理空间的人一起闲逛。Facebook称："你可以和朋友出去玩、工作、学习、购物、创作等等。这并不一定是要花更多的时间上网，而是要让你在网上花的时间更有意义。"

扎克伯格表示，预计今年元宇宙将在接近本世纪20年代末时产生商业负面影响，元宇宙的投资在近期任何时候都不会产生盈利。

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机构观点

目前华尔街覆盖Facebook的33家机构中整体评级为强烈买入，其中27家评级买入，5家持有，1家卖出，平均目标价为422.88英镑，距当前子公司股价有近30%上行空间。

最乐观的是瑞士信贷，该机构表示：

“近期关于Facebook新闻算法和宕机事件的负面消息使投资者将目光脱离子公司基本面。实际上电视广告商并没有抵制新闻算法的更改。此外，由于原有电视广告商回归、新电视广告商加盟，和Facebook和Instagram商城转化率不断提高，Facebook将稳步从电视广告费用上升中受益。维持Facebook跑赢大市评级，目标价500英镑。”返回搜狐，查看更多

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