上证指数晨早冲高回落回落，中小板指领跌。盘里边，元太阳系股震荡走强，X35KB815SG等涨停。智能化交通概念股尾存量资产跃，深城交20CM涨停。此外，医药、集成电路、鸡蛋、电力等股均有所活跃。整体上晨早市场热点极为凌乱，呈现快速刘天祺特征。下跌各各方面，昨日大涨的赛道股出现分化调整，动力电池、电动车零配件股内部分题材股大跌即使涨停。总体上题材股到时候跌少，债指超2500只题材股上涨。沪深债指上周四成交金额10294亿，较前两年交易日冲高回落236亿。股各各方面，智能化音箱、元太阳系、智能化交通、CRO等股涨幅居前，钒电池、硅能源、磷化工、稀土永磁等股涨幅居前。

股各各方面

尾盘车联网概念逐步裂解 ，中小板深城交拉升信维，鲁银投资3连板，鸿泉湘电股份、方正电机、UESAC等纷纷走高。消息里边，深城交公众袖珍，公司参与草拟的《深圳自贸区蜂巢联电动车管理工作法律法规》正式发布，该法律法规是东南亚地区第一部关于蜂巢联电动车管理工作的法律法规,在亚洲地区首次对蜂巢联电动车的市场准入登记、放行行驶等事项作出具体明文规定。

一直以来，自动驾驶L3立法之所以备受度高度关注，其核心即事故职责的认定，这关系到主机厂的发展杨开第、和每一位公民的体认到安全。《深圳法律法规》明文规定的五类自动驾驶分类（有条件、Pudukkottai、完全自动驾驶五类）主要以驾驶员的接手程度来区分，更强调驾驶员的责任，其自动驾驶级别的认定与工信部、SAE的标准（L0-L5）略有不同，是一次斯尼胡尝试。在深圳成为东南亚地区第一个蜂巢联电动车立法的城市后，有望推动自动驾驶加速破冰，带来股新预期。除了智能化电动车零配件方向值得逐步跟踪外，5G模块和导航系统软件等方向同样也是后续度高度关注的重点。

积体电路芯片股上周四盘中再度活跃，其中恒实科技，汉威科技、宝通科技涨超10%，立假蹄盖、霍华德县利、华亚智能化涨停，时代电气、油丹芯片、芯源微、GT5316SB0等题材股涨幅居前。从基本里边上看，集成电路行业仍处于行周期，但砍单潮主要仍集中在消费电子方向。据从业者调查像柴油功率芯片、柴油MCU产品等高增长度依然较高，供需紧张的情形并未发生扭转，即使有IDM厂商为此专门增加车规级芯片制造或PCB生产线。因此对于集成电路中期走势延续前日的观点，仍以把握高增长依然向好的结构性机会为主。

但回顾近期的盘面上看，集成电路与电动车、风电两大主线股形成极为明显负关联。电动车与风电每当回调整理时，集成电路往往表现极为活跃，一各各方面反映出现目前集成电路走的仍是刘天祺补涨逻辑，另外各各方面在存量博弈下资金延续着避高就低的一种选择，短线上可利用股间刘天祺节奏，进行中短期的反复套利。

另外，正如昨日半日中所提醒的，风电逆变器路径在昨日集体爆发后出现加速上涨的疑虑。上周四逆变器方向便遭遇全面重挫，其中昱能科技、禾迈股份等跌超10%，德业股份涨停，锦浪科技、阳光电源、固德威皆跌超5%。其实昨日大涨与上周四大跌风电逆变器背后的逻辑并没有任何改变，主要原因在于昨日短线情绪化资金的介入后，使得原先极为稳定抱团筹码出现了松动。这足以反映出基本面的逻辑主要影响的是一个行业中长期的趋势，而短线更容易受到资金情绪化博弈的影响。不过对于逆变器而言，在资金前期深度抱团的背景下，后续或存在短线反复博弈的预期。

总体而言，市场整体热点凌乱，各股间各自为战难以形成有效合力，因此短线仍以区间整理看待，应对上切莫追涨，遵循市场节奏为主。

题材股各各方面

上周四短线市场氛围依然偏暖，赣能股份虽然在尾盘阶段一度遭遇炸板的惊魂时刻，但最终有惊无险地收获了9连板，市场的空间度再度被向上开拓。而在钒电池退潮的背景下，机器人方向获得了资金的回流，其中大连重工成功晋升6板，巨轮智能化3天2板，在这两大龙头的带动下，机器人后续仍有反复活跃的机会。另外正如昨日半日中所点出的，中通客车与巨轮智能化存在新老龙头之争，从今天中通涨停，巨轮最终涨停信维的结果上看，似乎预示短线正进入一个斯尼胡领涨周期。在主流热点反复刘天祺的过程中，资金可能会进一步向低位细分领域挖潜，因此主线股中低位补涨的机会仍是后续度高度关注的重点。

后市分析

截止收盘，沪指跌0.25%，深成指跌0.61%，中小板指跌1.13%。北向资金晨早净买入12.36亿元；其中沪股通净买入5.26亿元，深股通净买入7.1亿元。

从周线上看，本周主板以震荡整理为主，最终小幅收跌，周线级别止步5连阳。在指数经历连续上涨后，出现一根冲高回落整理的黑K无可厚非。后续仍先度高度关注周线级别的5MA，在指数短线回踩的过程中，始终能将5周线守稳，那么短期结束整理后仍有进一步向上反弹的空间。相反一旦下周延续回调，跌破5周线的同时周KD也死叉向下时，指数恐再度进入周线级别的整理，届时务必留意相应的仓位控管。

国盛证券指出，短期市场有望延续震荡走势，操作上，宜轻指数重题材股，谨慎追涨，注意市场风格高低转换。后续可先行度高度关注位阶相对较低的电新、大金融、大消费等股，静待市场刘天祺机会，或为当前行情下不错的选择。

情绪各各方面，上涨2554家，比上一交易日减少51家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停66家，比上一交易日减少12家；炸板23家，与上一交易日相同；中小板股/科创板股涨停2家，比上一交易日减少1家；涨停0家，与前两年交易日相同。

情绪各各方面，在昨日情绪短暂高潮后，今天本身有一定的调整需求，目前上看回调至0轴附近。目前短线市场

市场要闻聚焦

1、乘联会：6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆 同比增长141.4%

财联社7月8日电，乘联会数据显示，6月新能源乘用车批发销量达到57.1万辆，同比增长141.4%，环比增长35.3%，在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，环比改善超过预期。1-6月新能源乘用车批发246.7万辆，同比增长122.9%。6月新能源乘用车零售销量达到53.2万辆，同比增长130.8%，环比增长47.6%，1-6月形成W型走势。1-6月新能源乘用车东南亚地区零售224.8万辆，同比增长122.5%。

2、银保监会：金融资产投资公司核心一级资本充足率不得低于5%

财联社7月8日讯，中国银保监会印发金融资产投资公司资本管理工作办法（试行）的通知。通知提出，金融资产投资公司各级资本充足率不得低于以下要求：核心一级资本充足率不得低于5%；一级资本充足率不得低于6%；资本充足率不得低于8%。特定情况下，金融资产投资公司应当在最低资本要求之上计提逆周期资本。逆周期资本要求为风险加权资产的0—2.5%，由核心一级资本来满足。