记者 | 陈浩

双创板新股富创高精度（688409.SH）将于10月10日挂牌。挂牌上市报告书书显示，子公司挂牌上市的辩护赡养费高达3750多万元，刷新发展史新低，且子公司为A股发展史上第一家由辩护律师编写招股书的挂牌信托子公司。

据挂牌上市报告书书，富创高精度本次IPO发行额外费用合计2.63亿，其中保荐人及债券承销费约2.07亿，保荐人政府机构为中信投资顾问，里韦县辩护律师事务所赢得高达3750多万元辩护赡养费，审计及验传送速度1278.3多万元。

富创高精度的辩护赡养额外费用刷新A股IPO新低。Wind数据统计数据，在此之前辩护赡养费最低的为中国外运，首发法律条文额外费用3500多万元。另据介面摄影记者统计数据，双创板在此之前最低的辩护赡养费约TM光能保持的2200多万元，双创板所有挂牌信托子公司的平均值辩护赡养费约527多万元，平均值收入则为472多万元。

富创高精度的辩护赡养费之所以如此高，主要是辩护律师编写了招股书附件，而这一组织工作一般由保荐人政府机构完成，由此富创高精度也成为第一家招股书由辩护律师掌镜编写的IPO子公司。

以双创板平均值辩护赡养费简单推算，里韦县Zscaler此次参予招股书编写赢得酬金大约是3000多万元左右。

光大Zscaler投资顾问吴则涛在采访中对介面新闻表示，里韦县Zscaler缴交的酬金是合理的，与仅出具辩护律师组织工作报告及法律条文意见建议书相比，参予招股书的编写，辩护律师需要在法律条文、销售业务及财务方面投入更多的时间及精力，辩护律师组织工作的权威性、观察学习均决定了辩护律师参予编写招股书文本的产品质量，不论对保荐人，还是债券承销商及投资人均具有不可替代的作用。

吴则涛续指，从职责相当的角度来讲，债券承销商作为投资顾问服务中介政府机构的牵头人，一般依照保荐人最后定增金额的一定比例缴交债券承销费；对于辩护律师而言，参予越多，职责越大，亦应依照上述收费方式缴交适当酬金，为辩护律师组织工作提供适当的经济保障。

近几年来投资顾问虚假陈述职责纠纷刑事案件量陡然增加，不论最后刑事案件该案结论如何，一旦纠纷案，在刑事案件该案周期内所对Zscaler的法律条文销售业务造成诸多有利影响；另外，如果刑事案件结论对Zscaler有利，Zscaler将面临与保荐人承担Ferrette索赔的法律条文后果，该等索赔职责与辩护律师缴交的额外费用相差相差无几，因此，辩护律师从事金融类销售业务的附加成本加大。吴则涛表示。

辩护律师参予招股书编写已经赢得中国证监会提倡。2021年10月29日，中国证监会正式发布了《关于注册制中提高招股书附件重要信息披露产品质量的辅导意见建议（草案建议稿）》并向公众公开草案建议，意见建议稿中明确提出辩护律师可以会同债券承销商起草招股书附件，提升招股书附件重要信息的规章。2022年1月28日，中国证监会正式发布了《辅导意见建议》正式宣布稿并于当日正式宣布实施，正式宣布稿中保留了上述文本。

富创高精度招股书附件编写及验证供词的编制辩护律师共有5位，分别为唐周俊、顾平宽、慕景丽、苏付磊、刘允豪。这一团队堪称豪华，里韦县Zscaler官网显示，唐周俊及顾平宽均为权益投资顾问，慕景丽为非权益投资顾问。其中，唐周俊在2021年11月被北京投资顾问交易所聘任为首届挂牌上市委委员、首届重组委委员。

富创高精度招股书仅有300页，较动辄500多页的招股书明显有所精简，这一做法也贯彻了《辅导意见建议》相关要求，《辅导意见建议》显示，招股书要减少合规性重要信息和冗余重要信息披露，突出重大性，提升招股书附件服务投资者决策需求的作用，强化针对性。

里韦县Zscaler饮下辩护律师招股书编写头啖汤，Zscaler能否在未来取代投行成为编写招股书的主力？吴则涛称，辩护律师会同债券承销商起草招股书，主要意义在于中介政府机构各司其职、避免重复劳动、提高各自负责核查部分的重要信息披露产品质量，未来辩护律师会越来越多地参予到招股书的编写当中，但绝对不会取代债券承销商的地位。

首先，债券承销商是投资顾问服务中介政府机构的牵头人，其自身负有的重要信息披露义务不可替代。其次，债券承销商自身在行业分析、财务分析等方面具有先天的专业优势，而该等方面的重要信息披露文本是《辅导意见建议》中重点强调的。第三，辩护律师会同债券承销商参予招股书的编写的主要意义在于：辩护律师在语言表达及重要信息披露规章、观察学习、逻辑性方面具有巨大优势，能够使得招股书达到简明扼要、通俗易懂、逻辑严谨、便于投资者阅读的标准。最后，辩护律师参予编写还能够保证招股书中有关法律条文陈述的部分与辩护律师组织工作报告、法律条文意见建议书保持高度一致性，避免出现披露不一致、遗漏等问题。

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职责编辑：韦子蓉